Uruchomienie rynku Catalyst w roku 2009, było jednym z lepszych posunięć GPW. Inwestorom indywidualnym dało to dostęp do szerokiej gamy obligacji emitowanych przez różne firmy, a samym firmom dodatkową możliwość pozyskiwania kapitału.
Sam na rynku Catalyst inwestuje od 2010 roku i muszę powiedzieć że idzie mi całkiem nieźle. Średnioroczna stopa zwrotu z inwestycji od tego czasu wynosi 6,95%. Nie zmienia to faktu że obligacje korporacyjne są obarczone ryzykiem, a lista emitentów z problemami jest dosyć długa i praktycznie wydłuża się co miesiąc.
Na szczęście u mnie nie było jeszcze żadnych problemów i odsetki są wypłacane w terminie, jak i wykup następuje zgodnie z planami (a nawet załapałem się na przedwczesny wykup). Oczywiście jest też w tym zasługa pewnych kryteriów, które stosuję wybierając obligacje.
Poza samym prześwietleniem emitenta staram się wybierać obligacje firm, które są notowane na GPW, bądź na rynku NewConnect. To kryterium ma tę zaletę, że pozwala prześledzić historię finansową emitenta, jak wyglądają przepływy pieniężne w firmie, oraz jak wygląda realizacja planów inwestycyjnych (np. z prospekty emisyjnego).
Ale czy tylko?
Rok temu GANT przeprowadzał emisję publiczną swoich obligacji. Posiadałem już wcześniej obligacje GANTa (serie GNT0312 i GNT0912), ale nie zdecydowałem się wziąć udziału w tej ofercie, co patrząc na obecne kłopoty tej spółki, było dobrym posunięciem. Przeglądając blogi finansowe w tamtym okresie, przypominam sobie, że ktoś również nie zdecydował się na zakup tych obligacji, gdyż między innymi akcje tej firmy znajdowały się od dłuższego czasu w trendzie spadkowym.
Dla mnie nie był to wtedy argument, ale ta argumentacja utkwiła mi w pamięci (przy okazji jeżeli autor tamtego wpisu czyta to, niech da znać to podlinkuje).
Dlatego dzisiaj chciałbym przedstawić wam wyniki pewnego eksperymentu. Mianowicie wziąłem kilka spółek, które nie wykupiły swoich obligacji w terminie i sprawdziłem jak się zachowywały ich kursy w ciągu 12 miesięcy przed wykupem. Oczywiście lista ta nie jest pełna, wiele spółek zbankrutowało lub zostały wycofane z obiegu przed wykupem (np: Religa Development, Rodan).
Oto co wyszło:
Jak widać na 5 spółek które wziąłem pod uwagę 4 były w trendzie spadkowym, a jedna (Vedia) w bocznym. Co ciekawe spółki które były notowane na GPW (Gant, Mirraculum, Polimeks Mostostal) znajdowały się w bardzo silnym trendzie spadkowym.
Oczywiście próba jest za mała by wysuwać jakieś zdecydowane wnioski, ale coś jest na rzeczy. Jako że rynek akcji jest znacznie bardziej dynamiczny od rynku obligacji jest znacznie bardziej prawdopodobne że się wcześniej wyłapie jakieś problemy i tym samym mieć możliwość ewakuacji wcześniej (nawet z niewielką stratą).
Dlatego obecnie, poza przeglądaniem raz na kwartał sprawozdań finansowych ze spółek oraz sprawdzania od czasu do czasu komunikatów bieżących obserwuje również kursy spółek, których obligacje posiadam (na chwile obecną są to 3 spółki).
A co ty myślisz o tym sposobie? Czy sam inwestujesz w obligacje korporacyjne?
Aktualizacja 21.10.2013: Okazało się że autorem wpisu na temat nieprzystąpienia do IPO Ganta spowodowanym trendem spadkowym na akcjach tej spółki jest Radek Chodkowski, znany bardziej jako Humanista na Giełdzie. Rzeczony wpis można przeczytać tutaj (>klik<).
Dodatkowo Radek proponuje również odwrócony mechanizm w swoim ostatnim wpisie.
Kontakt
Chcesz się skontaktować ze mną?
Pisz:
budzynskimarek (at) gmail.com
zamiast (at) wstaw @
Archiwum bloga
-
▼
2013
(16)
- ▼ października (5)
-
►
2012
(44)
- ► października (3)
-
►
2011
(94)
- ► października (8)
-
►
2010
(200)
- ► października (21)
Ostatnio popularne
-
Witam wszystkich wędrowców którzy zawędrowali na ten blog. Blog ten jest(będzie) opisem mojej drogi, przemyśleń na temat wolności finansow...
-
Banki od kilku lat udostępniają swoim klientom możliwość dokonania przelewu z karty kredytowej na dowolne konto. Pierwszym z banków, kt...
-
W końcu można krzyknąć z całych sił. Mityczne ETF, które miały zagościć na naszym parkiecie już jakieś pół roku temu na 99% pojawią się ...
-
To że mBank od lat kilku liderem w polskiej bankowości nie jest zauważyli już chyba wszyscy. Oczywiście nadal jest to porządny bank oferuj...
-
Mam nadzieję że nastroje w Nowym Roku są iście szampańskie. Jako że zaczynamy nowy miesiąc jak i nowy rok, oprócz zwykłego podsumowania mi...
Polecane blogi
-
-
Pepe ma raka1 dzień temu
-
-
Powrót smoka2 dni temu
-
-
3,20% na lokacie w Euro w Inbank1 tydzień temu
-
Zabezpieczone: reklamy2 tygodnie temu
-
-
-
-
-
FINANSE STUDENTA – JAK NIMI ZARZĄDZAĆ?7 miesięcy temu
-
-
-
Gdzie Tylko Chcę…1 rok temu
-
-
Rok Tygrysa2 lata temu
-
Blogroll2 lata temu
-
O szkole słów kilka2 lata temu
-
-
Inwestowanie w złote monety3 lata temu
-
-
-
Blog - reaktywacja5 lat temu
-
IMF - dług6 lat temu
-
Co to jest Blockchain?6 lat temu
-
-
-
Likwidacja IKE7 lat temu
-
czasopismo.LegeArtis.org8 lat temu
-
-
-
-
-
Konto Rozsądne w Alior Banku10 lat temu
-
-
44 analizy polskich spółek10 lat temu
-
I po co zawracają głowę?10 lat temu
-
-
-
-
-
Dobra mobilna porównywarka finansowa?12 lat temu
-
. (kropka)12 lat temu
-
-
Co tam panie w Kasztanowie?12 lat temu
-
Meritum Bank i Pierwsza Lokata12 lat temu
-
-
-
-
-
-
Wymarzone konto
Obserwatorzy
Promocja miesiąca
https://clk.leadexpert.pl/click?c=wNC0ED59&cr=82wuEQDT&s=8es6Zf9S
niedziela, 6 października 2013
Subskrybuj:
Komentarze do posta (Atom)
Tagi
10% dla ciebie
AdTaily
akcje
akcjonariusz
Alior Bank
Alior Sync
analiza fundamentalna
analiza techniczna
animacja
Anti
Arctic
Bank
bankowość internetowa
bezpieczeństwo
BGŻ
BGŻOptima
BlueCash
BNP
bogactwo
Bogdanka
BOSSA
BOŚ Bank
BPH
budżet domowy
BZ WBK
cashback
Catalyst
Centrozap
certyfikaty srukturyzowane
cesja
chargeback
ciekawostki
cinkciarz
CitiBank
cykle
czy warto mieć konto w Alior Banku
czy warto mieć konto w Aliorze
dług
dolar
doradcy finansowi
DWS
dywidenda
dziadowanie
dzień wolności podatkowej
e-sąd
ebook
EFH
ekonomia
Elixir
eMakler
emerytura
Energa
equity magazine
ETF
euro
Eurobank
Facebook
finansowo
FM Bank
Forex
frank
fundusz awaryjny
fundusz bezpieczeństwa
fundusz indeksowy
fundusze inwestycyjne
funt
Gant
gazety
gdzie założyć lokatę
Getin Bank
Getin Online
Giełda
Google Adsense
gotówka
gpw
gra giełdowa
Grecja
grosz
historia Polski
hobby
humor
HYIP
Idea Bank
IKE
InClick.pl
inflacja
instrukcja
Inteligo
internetowy kantor
internetowykantor.pl
inwestowanie
IPO
IPOPEMA
JSW
Kamil Cebulski
kapitalizacja
kapitalizacja codzienna
karta debetowa
karta internetowa
karta kredytowa
karta kredytowa Silver
kary
kokos.pl
komornik
konkurs
konta oszczędnościowe
konto
konto bankowe
Konto Optymalne
konto walutowe
kontrakty terminowe
KRD
kredyt
kredyt odnawialny
kredyt studencki
kryzys
Krzętle
książka
księgowość
kurs
Lehman Brothers
linia kredytowa
lokata rewolwer
lokaty
loterie
mBank
mbank na windows
mbank windows phone 8
Metafinanse
monetto
monety
monety 2 zł
Mostostal Płock
motywacja
mSaver
mTransfer
Multibank
nakaz zapłaty
NBP
NeoBank
Newag
Nobel
NOL
Nordic Gold
nowa aplikacja mbank
numizmatyka
NY
obciążenie zwrotne
obligacje korporacyjne
obligacje skarbowe
odsetki
OFE
Open Finance
Open Online
opłaty
oprocentowanie
optymalizacja
oszczędzanie
oszustwa
overdraft
Parkiet Challenge
pasywny dochód
peak oil
pełnomocnictwo
PGE
PIT
PLN
płacenie
płacenie rachunków
Poczta Polska
podatek
podatek bankowy
podatek belki
podatki
podcasty
podsumowanie
podsumowanie miesiąca
Polbank
polisolokaty
polityka
Polska
pomoc
porady
porównanie
postępowanie upominawcze
pozew
pożyczka
pożyczki społecznościowe
problemy
produkt inwestycyjny
prognozy
promocje
prowizje
prywatyzacja
przegląd kont bankowych
Przegląd rachunków maklerskich
przelewy
przeliczanie
przemyślenia
psychologia
pusty sms
PZU
rachunek maklerski
ranking
ranking kont oszczędnościowych
ranking lokat
raporty okresowe
rating
raty
recenzja
reklama
rekomendacje
ropa
ryzyko
rząd
samochód
Santander
sąd
SEPA
SFI
Sidoma
SII
skład portfela
SKOK
smava
social lending
spekulacja
spółki dywidendowe
srebro
stalprodukt
statystyka
stopy procentowe
strata
strategia inwestycyjna
styl życia
SWIFT
system transakcyjny
świat
TFI
TMS Brokers
Toyota Bank
Turcja
ubezpieczenia
VAT
wakacje
Wall St.
walne zgromadzenie
walutomat.pl
waluty
WBK
wezwanie
WIG
windykacja
wolność finansowa
wpis gościnny
wykres
wymiana walut
wzrost gospodarczy
zabawa
Zakra
zakupy
zarabianie
zaradni.pl
zarządzanie czasem
zasady
złoto
zniżki
związki zawodowe
zysk
0 komentarzy:
Zapraszam do komentowania i dyskusji.
Nie akceptuję wulgaryzmów i komentarzy niedotyczących wpisu, a także z rażącymi błędami ortograficznymi. Takie komentarze i typowy spam z podpisem typu: "Kredyt dla każdego" będą usuwane. Reklamy można kupić przez AdWords lub AdTaily.
Masz jakieś pytanie/sugestię niezwiązaną z postem? Napisz na adres mailowy.