Ostatnim razem omówiłem oszczędzanie w gotówce i na kontach oszczędnościowych dzisiaj pora na lokaty, poliso-lokaty i lokaty strukturyzowane.
Lokaty
Jeszcze kilka lat temu sprawa była dosyć prosta przy obliczaniu wysokości odsetek. Po prostu mnożyliśmy kwotę zdeponowaną na lokacie przez wysokość oprocentowania i mieliśmy zysk po roku. Kilka lat temu został wprowadzony podatek od zysków kapitałowych, który również obejmuje lokaty bankowe. Tutaj sprawa się troszkę komplikuję szczególnie w przypadku depozytów o mniejszych wartościach. Mimo iż wysokość tego podatku wynosi oficjalnie 19% to de facto może wynieść aż 40% a wszystko z powodu zaokrąglań, które może działać również na naszą korzyść.
Na przełomie roku byliśmy świadkami wojny depozytowej gdzie banki oferowały lokaty roczne z oprocentowaniem 10%. Teraz już takiej oferty nigdzie nie znajdziemy, ale wojna depozytowa wciąż trwa tylko przybrała inną formę.
Pierwszą poważną zmianą jest zmiana sposobu kapitalizacji odsetek z kapitalizacji miesięcznej, kwartalnej itd. na codzienną. Ten prosty myk a podnosi faktyczne oprocentowanie depozytu. Przykładem takiej lokaty jest lokata optymalna w Open Finance, czy lokata codzienna w Getin banku. Oprocentowanie lokaty na poziome 6% z kapitalizacją codzienną jest równe lokacie 7,6% z innym okresem kapitalizacji. Oczywiście dawniej można było to samo osiągnąć poprzez zakładanie lokat tygodniowych(przykład Killer lokata w Banku Pocztowym), lub deponując określone kwoty na rachunkach oszczędnościowym.
Kolejną ciekawą zmianą było wypłacanie odsetek przy założeniu lokaty. Zastosował to między innymi Bank Ochrony Środowiska(znany przede wszystkim z znakomitego rachunku maklerskiego), wydaje się jednak że niezbyt przyjął się ten pomysł, ponieważ zbyt dużo podobnych ofert nie ma obecnie na rynku. W przypadku większych kwot ten typ wypłacania odsetek pozwala zarobić dwa razy, gdyż możemy od razu reinwestować daną kwotę.
Poliso-lokaty
Jest to połączenie lokaty z ubezpieczeniem na życie. Powiązanie tych dwóch produktów pozwala ominąć podatek Belki. Rozwiązanie byłoby ciekawe gdyby nie można było omijać podatku poprzez kapitalizację codzienną. Dodatkowo banki lekko oszukują na tego typach produktach podając nie rzeczywiste oprocentowanie produktu a oprocentowanie lokaty z której dostanie się tyle samo odsetek. Czyli że dla poliso-lokaty oprocentowanej na 6% bank podaje oprocentowanie 7,4%(z dopiskiem zarabiaj jak na lokacie..). Oczywiście jest gdzieś napisane drobnym druczkiem że nie jest to oprocentowanie tego produktu ale mimo wszystko jest to wprowadzanie klienta w błąd.
Lokaty strukturyzowane
Jedyne co ma to wspólnego chyba właśnie chyba nazwa. Na lokacie mamy gwarancje kapitału plus odsetki nawet w przypadku upadku banku gwarantowane przez BFG. W przypadku lokaty strukturyzowanej produkt ten nie jest gwarantowany przez BGŻ ale nie wchodzi w skład masy upadłościowej więc pieniądze te mimo wszystko odzyskujemy.
W przypadku zainwestowania w lokatę strukturyzowaną pieniądze te są dzielone na 2 części - pierwsza część inwestowana jest w bezpieczne instrumenty np. obligacje skarbowe które gwarantuję gwarancję kapitału a za pozostałą kupowana jest opcja na jakiś produkt np: związany z kursem walut, ropy, pomarańczy.
Ogólnie lokaty strukturyzowane możemy podzielić na 2 grupy:
- z barierą czyli takie że dla opcji wartość opcji musi się znaleźć w określonym przedziale i nie może przekroczyć danego przedziału. W przypadku spełnienia tego warunku dostajemy premię z opcji która najczęściej jest wyższa niż oprocentowanie lokat. W przeciwnym razie dostajemy nasz kapitał z powrotem.
- bez bariery - tutaj nasze zyski są nieograniczone w przypadku wzrostu lub spadku kursu zgodnie z opcją. W przeciwnym wypadku np.: opcja jest na wzrost WIG a WIG spada to dostajemy cały zainwestowany kapitał z powrotem.
Ogólnie jestem przeciwnikiem lokat strukturyzowanych a szczególnie tych powiązanych z kursem WIG i lub PLN/EUR i PLN/USD. Wiąże się to z tym że taki produkt jesteśmy w miarę łatwo samemu skonstruować bez potrzeby płacenia prowizji bankowi. Dodatkowo możemy w każdej chwili się wycofać nie płacąc opłaty za wcześniejsze zerwanie lokaty strukturyzowanej.
W następnym poście opiszę jak w miarę łatwo skonstruować własną lokatę strukturyzowaną.
