Szansa, czy strata czasu czyli inwestowanie poprzez fundusze inwestycyjne.

Swoją przygodę z rynkiem kapitałowym rozpocząłem nie od funduszy inwestycyjnych, ale od razu od założenia rachunku maklerskiego w ING. Z powodu dosyć wysokich opłat oraz małych kwot jakie miałem wtedy przeznaczone na inwestycję oraz całkowicie losowego wyboru spółek nie były to zbyt udane inwestycje.

Dlatego na początku 2007 roku zacząłem inwestować poprzez fundusze inwestycyjne. Przez ten czas zdążyłem się trochę z nimi zapoznać oraz wyrobić sobie o nich opinię którą chciałbym wam dzisiaj przedstawić.

Kiedy zacząłem inwestować w fundusze wiedziałem że są one obarczone opłatami za zakup jednostek, ale nie zadwałem sobie sprawy że istnieje bardzo prosty i tani spoób ominięcia tych opłat. Wtedy był to SFI - Supermarket Funduszy Inwestycyjnych. Obecnie możliwe jest jeszcze zakup niektórych produktów TFI poprzez Centrum Oszczędzania i MultiFund. Muszę powiedzieć że z tych sposobów testowałem tylko SFI i wiem że tam wszystko jest 0 zł, natomiast co do dwóch pozostałych nie mogę tego zagwarantować.

Obecnie wiele TFI umożliwia zakup jednostek swoich funduszy bez prowizji lub z obniżoną prowizją jeżeli zlecimy zakup przez internet.

Niestety nie wszystkie fundusze są dostępne w ten sposób. Brakuje na przykład funduszów Arki które są wg. mnie najlepsze na rynku polskich akcji. Cóż nie można mieć wszystkiego.

Dużą wadą TFI polskich są bardzo wysokie prowizje za zarządzanie. W przypadku funduszy akcji jest to nawet 5% w skali roku. Nie byłoby to wielkim problemem gdyby te fundusze dawały jakieś ponadprzeciętne stopy zwrotu. Jednakże większość funduszy nie jest w stanie pokonać tzw. szerokiego rynku reprezentowanego przez WIG. Moim zdaniem jest to spowodowane dosyć duża konserwatywnością naszych funduszy. Dopóki na naszym rynku nie pojawią ETF-y - szczegóły na blogu APP. Może to spowoduje obniżkę opłat za zarządzanie do poziomów jakie są w Europie zachodniej tzn. 1-2% w skali roku.

Dobra ponarzekaliśmy trochę teraz czas na lepsze informacje. Duża zaletą funduszy jest to że dzięki nim można wykorzystać potencjał jaki drzemie w wielu rynkach na świecie. Zaczynając od rynku akcji, po surowce, skończywszy na firmach które zajmują się zmianami klimatu. I nie wymagają angażowania w to dużych kwot. Na początek w wielu funduszach wystarczy 100zł jako pierwsza wpłata a potem 50 zł. To pozwala osobom które nie generują dużych nadwyżek finansowych regularnie inwestować. Oczywiście są fundusze które wymagają wyższych wpłat, ale to mniejszość na polskim rynku.

Ja osobiście inwestuje na razie w fundusze akcji azjatyckich i południowo-amerykańskich z bardzo prostej przyczyny, za 100zł miesięcznie jest wystarczające by czerpać korzyści płynące z tamtych rejonów. Niestety nie jest najbardziej efektywna inwestycja bo tego rodzaju fundusze nie kupują produktów bezpośrednio, tylko inwestują poprzez kupowanie jednostek innych funduszy. Czyli płacimy prowizję dwa razy. Ale póki zarabiają jest dobrze.

I tu dochodzimy do kolejnego problemu, czyli funduszy zagranicznych dostępnych w Polsce - w ofercie mBanku są dostępne dwa bardzo dobre fundusze - HSBC i WIOF. Niestety dla wielu może być zaporowa wpłata minimalna - z reguły jest to kilak tysięcy złotych. Zaletą ich jest że pobierają znacznie mniejszą opłatę za zarządzanie i bezpośrednio inwestują na różnych rynkach.

Jedyną wadą funduszy nie polskich jest to że musimy się rozliczyć sami z podatku od zysków kapitałowych. Jednakże osoba która decyduje się na taką inwestycję powinna wiedzieć jak to się wylicza(skomplikowane to nie jest). Ważne jest również trzymanie wszelkich dowodów zakupu i sprzedaży przez 5 lat po rozliczeniu się z podatku. Trochę to uciążliwe, ale nie jest to jakaś wielka tragedia. W przypadku funduszy krajowych nie ma takich problemów, bo one same odciągają za nas podatek.

W kwestii podatku fundusze krajowe oferują sprzedaż swoich jednostek w ramach tzw. parasola, który umożliwia uniknięcie podatku podczas konwersji różnych typów funduszy np: z akcji do obligacji, ale podatku nie unikniemy jeżeli sprzedamy jednostki.

Co do mojej opinii, przy większych kwotach i wiedzy znacznie bardziej opłacalne jest samodzielne inwestowanie, szczególnie rynku rodzimego. Inwestowanie poprze kontrakty futures, jednostki indeksowe, czy opcje na indeks pozwala osiągnąć takie same jak nie lepsze wyniki niż wiele funduszy.  Mając przy tym znacznie lepszą kontrolę naszej inwestycji niż w funduszu. Jeśli natomiast chcesz inwestować na rynkach bardziej egzotycznych fundusz może być znacznie lepszym rozwiązaniem.

Natomiast jeżeli chcesz inwestować w fundusz musisz wiedzieć w co on inwestuje i na jakiej zasadzie. Jest to inwestycja obarczona sporym ryzykiem, którego musisz być świadomy. Jeżeli ktoś namawia cię na inwestycję w fundusze i pokazuje Ci ile można zarobić to to nie może być główną przesłanką Twojej inwestycji. To nie jest lokata gdzie wkładamy pieniądze i zapominamy o nich przez jakiś czas. Tutaj musimy mieć minimalną strategię inwestycyjną.

Podstawowym pytaniem jest jaką stratę możesz zaakceptować. Czy to jako procent kapitału czy jako określoną kwotę. Jeżeli tego nie wiesz nie inwestuj w fundusze.
Dlatego najważniejsze jest by nie inwestować w fundusze pieniędzy na życie. Bolesną nauczką był kryzys który zaczął się w lecie 2007 i ludzie potracili po 50-60% kasy zainwestowanej w fundusze. Najczęściej były to pieniądze z kredyty mieszkaniowego. Polecam artykuł Ofiary Franka Sz. z Newsweeka 10/2009.

Nie polecam natomiast inwestować w fundusze hybrydowe czy to zrównoważone czy stabilnego wzrostu oraz wszelkie produkty wiązane typu ubezpieczanie na życie z funduszem.

Decyzja czy inwestować należy do was. Moim zdaniem przy pewnym poziomie wiedzy i kapitału nie warto.
Ale jak wiele osób na zauważa inwestowanie w fundusze inwestycyjne może być pierwszym krokiem aby zainteresować się rynkiem kapitałowym.